Клиринговая деятельность — что это?
Оглавление статьи
Все мы хотим при заключении каких-либо сделок обезопасить себя от возможных неприятностей. Сегодня мы расскажем вам, как защитить свои права в торговых операциях, что для этого нужно. Рассмотрим основные засады клиринга.
Что такое клиринг?
Клиринг – безналичные расчетные операции между юридическими субъектами: странами, компаниями, предприятиями, предусматривающие продажу товаров, ценных бумаг, оказание услуг.
Этапы клиринга
- Осуществление биржевой сделки контрагентами (брокерами, дилерами) по запросам клиентов.
- Ее проверка по необходимым условиям: объем, цена и др.
- Сопоставление и проверка документов по купле-продаже ЦБ.
- При необходимости уточнение, внесение коррективов в параметры сделки.
- Ее регистрация.
- Получение подтверждения статуса субъекта сделки ее участниками, окончательное установление условий.
- Выдвижение взаимных требований ее сторонами: количество и разновидности купленных и проданных ЦБ, сумма платежа, комиссионные по вознаграждению контрагентам.
- Выполнение необходимых торговых операций.
- Оплата по операции покупателем и поставка ценных бумаг продавцом.
- Поступление денежных средств на счет покупателя, подтверждение этой операций путем предоставления документации по сделке депозитарию.
- Предоставление выписки из реестра или депозитария о получении ЦБ покупателем.
Существуют ограничения по времени на каждом этапе.
По международным стандартам добавляется еще один день для выявления разногласий, внесения коррективов в данные, принятия решения об отмене или отложении сделки.
Клиринговая деятельность
Направлена она на установление взаимных требований участниками сделки, ведение расчетных операций по поставкам ЦБ и поступлению денежных средств на баланс покупателя. Это лицензированная профессиональная деятельность на фондовой бирже, которая ведется операторами (брокерами, дилерами).
Если в процессе клиринга участие берет более двух сторон, то специализированная лицензия на занятие этой деятельностью является обязательной.
Клиринговая деятельность включает:
- сбор и проверка данных по торговым операциям;
- выдвижение взаимных обязательств участниками сделки;
- неттинг – установление компромисса между встречными обязательствами;
- определение нетто-обязательств;
- подготовка итогов по клирингу, ведение документов бухгалтерского характера, поддержание своевременных выплат и погашения нетто-обязательств.
Участники клиринговой деятельности
Являются участники торгов и брокеры, которые могут обслуживать нескольких клиентов и непосредственного участия в торгах не берут.
Могут быть индивидуальными и общими. В первом случае субъект сделки есть участником и клиринга, и торгов одновременно.
Две категории:
- «Б» – допускается к клирингу с частичным обеспечением,
- «В» доступа к нему не имеет.
Общим участником есть брокер, имеющий право на частичный клиринг (категория «О»). Второе его название — контрагент.
Требования к нему:
- Исполнение одного из условий:
обладание капиталом в размере 50 000 000 руб. и больше;
собственные средства не менее 20 000 000 000 руб., высокий рейтинг по долгосрочной кредитоспособности в РФ, а по международным стандартам не меньше, чем на один уровень ниже. - Лицензия на проведение банковских операций по русских рублях и иностранной валюте и на ведение клиринговой деятельности.
Обособленный клиент – непосредственный участник торгов или клиент участника торгов, который может выдвигать, изменять обязательства в установленном порядке клиринга.
Чтобы зарегистрироваться в качестве обособленного клиента нужно:
- открыть отдельный клиентский Расчетный код.
- написать заявление.
Клиринговая организация
Потому, что взаимные расчеты трудно регулировать одному человеку, большинство операций на рынку ЦБ решается клиринговыми организациями, через которые проходят процессы сравнения данных, клиринга и расчета.
Бывают общего и специального типа. Центры общего типа работают с ценными бумагами – акциями и облигациями, а специальные – с опционами, вариантами и др..
Их деятельность осуществляется таким образом:
- предоставление данных в расчетный центр, их сравнение;
- взаимный зачет общих требований;
- проведение клиринговой операции.
По законам России такие организации действуют по праву субституции, то есть принимают на себя обязательства участника клиринга и становятся контрагентами. Они могут действовать как самостоятельно, так и через договор с депозитарием и банками.
Информация по сделкам сохраняется на протяжении 5 лет. Регуляция клиринга осуществляется через договора.
Создание фондовых бирж служить обеспечением устойчивости клиринговых организаций. Источниками средств выступают ценные бумаги, денежные средства.
В зарубежной практике с такими целями используют клиринговые учреждения, расчетные палаты, банки.
Функции клиринговой деятельности
- составление, направление, контроль за выполнением требований по документации на основе перевода денежных средств и поставки ценных бумаг;
- контроль за обязательствами после совершения сделки;
- управление и противостояние рискам, которые возникают в процессе выполнения обязательств по сделкам на фондовой бирже.
Функции финансовой части процесса клиринга
Финансовая деятельность — совокупность действий, определяющих размеры счетов, необходимых для уплаты. Отображает возможность рисков на рынке ценных бумаг, то есть включает фьючерские операции.
К ее основным функциям относят:
- аккумуляцию первоначальной маржи (депозита);
- аккумуляцию переменной маржи, осуществление расчетных платежей;
- управление рисками, информирование участников об изменениях на рынке ЦБ;
- порядок использования гарантийных фондов.
Клиринговые корпорации
Клиринговая корпорация — биржевая организация, осуществляющая расчетные и поставочные операции максимально быстро и эффективно. Другие названия: «клиринговые фирмы», «клиринговые палаты».
Подобно клиринговой организации берет на себя функцию посредника между покупателем и продавцом, занимает офсетную позицию между участниками сделки.
Закон о клиринге и клиринговой деятельности
Действует с 01.01.2012.
Клиринговую деятельность рассматриваем как упрощенный порядок заключения рынковых сделок. Таким образом оформить ее становится намного проще, потому как вам нужно только оплатить итоговую сумму проданного или купленного и для этого не обязательно вступать в контакт с противоположной стороной.
Основные положения:
- Определяет взаимообязательства: сбор, сверка, коррекция данных, подготовка отчетов, зачет денежных поступлений.
- Иногда клиринг осуществляться на основе договоров как срочная сделка.
- Предметом клиринга могут быть: ЦБ, валюта, денежные поступления, товары, права на имущество.
- Определяет обязательства индивидуального и коллективного характера.
- Рассказывает о засадах клиринговой деятельности и клиринговой организации.
- Устанавливает порядок приобретения лицензии и минимальный размер стартового капитала для открытия клиринговой организации в размере 100 млн. рублей.
Основные понятия
Неттинг – прекращение взаимотребований допустимым образом в полном или частичном объеме.
Контрагент – посредник между участниками торгов, через которого заключаются договора.
Права его обеспечены спецтребованиями: заключение договора возможно без согласия на это участника сделки. Убытки контрагенту могут быть распределены между двумя сторонами.
Мировой опыт клиринговых расчетов
Кроме национальных клиринговых организаций существуют и международные.
Среди них:
- “FedWire” – самая крупная сеть федеральных банков США, в которой участвуют 3, 5 тыс. кредитно-финансовых институтов. Оборот до 12 раз в течение дня.
- “Европейская клиринговая система” (ЕКС) включает 321 ассоциацию, действует с 1986 года. Это централизованная система нетто-расчетов по международным платежах в европейских странах, которая управляется частными банками.
Основные черты организации клиринга и расчетов на мировых биржах
- Параллельное функционирование валовых и нетто-расчетов, что повышает надежность платежной системы и снижает уровень рисков.
- Свободный доступ к национальным и международным банкам, проведение операций между ними.
- Избежание расходов на поддержание связи с расчетными системами.
- Много заявок, большой объем работы.
- Уменьшения стоимости операций.
- Избежание ошибок при транзакциях.
- Управление ликвидностью.
- Увеличение денежного оборота.
В дальнейшем планируется:
- уменьшение издержек по расчетным операциям;
- сокращение сроков по расчетам, введение фиксационного времени на их проведение;
- увеличение интернационализации, расширение деятельности путем привлечения других стран.
Проводить покупку ценных бумаг самостоятельно или через посредника — ваш выбор. Желаю вам успехов в заключение и осуществление подобных сделок!