Клиринговая деятельность — что это?

Все мы хотим при заключении каких-либо сделок обезопасить себя от возможных неприятностей. Сегодня мы расскажем вам, как защитить свои права в торговых операциях, что для этого нужно. Рассмотрим основные засады клиринга.

Что такое клиринг?

Клиринг – безналичные расчетные операции между юридическими субъектами: странами, компаниями, предприятиями, предусматривающие продажу товаров, ценных бумаг, оказание услуг.

Этапы клиринга

1. Осуществление биржевой сделки контрагентами (брокерами, дилерами) по запросам клиентов.
2. Ее проверка по необходимым условиям: объем, цена и др.
3. Сопоставление и проверка документов по купле-продаже ЦБ.
4. При необходимости уточнение, внесение коррективов в параметры сделки.
5. Ее регистрация.
6. Получение подтверждения статуса субъекта сделки ее участниками, окончательное установление условий.
7. Выдвижение взаимных требований ее сторонами: количество и разновидности купленных и проданных ЦБ, сумма платежа, комиссионные по вознаграждению контрагентам.
8. Выполнение необходимых торговых операций.
9. Оплата по операции покупателем и поставка ценных бумаг продавцом.
10. Поступление денежных средств на счет покупателя, подтверждение этой операций путем предоставления документации по сделке депозитарию.
11. Предоставление выписки из реестра или депозитария о получении ЦБ покупателем.

Существуют ограничения по времени на каждом этапе.

По международным стандартам добавляется еще один день для выявления разногласий, внесения коррективов в данные, принятия решения об отмене или отложении сделки.

Клиринговая деятельность

Направлена она на установление взаимных требований участниками сделки, ведение расчетных операций по поставкам ЦБ и поступлению денежных средств на баланс покупателя. Это лицензированная профессиональная деятельность на фондовой бирже, которая ведется операторами (брокерами, дилерами).

Если в процессе клиринга участие берет более двух сторон, то специализированная лицензия на занятие этой деятельностью является обязательной.

Клиринговая деятельность включает:

• сбор и проверка данных по торговым операциям;
• выдвижение взаимных обязательств участниками сделки;
• неттинг – установление компромисса между встречными обязательствами;
• определение нетто-обязательств;
• подготовка итогов по клирингу, ведение документов бухгалтерского характера, поддержание своевременных выплат и погашения нетто-обязательств.

Участники клиринговой деятельности

Являются участники торгов и брокеры, которые могут обслуживать нескольких клиентов и непосредственного участия в торгах не берут.

Могут быть индивидуальными и общими. В первом случае субъект сделки есть участником и клиринга, и торгов одновременно.

Две категории:

• «Б» – допускается к клирингу с частичным обеспечением,
• «В» доступа к нему не имеет.

Общим участником есть брокер, имеющий право на частичный клиринг (категория «О»). Второе его название — контрагент.

Требования к нему:

1. Исполнение одного из условий:
   обладание капиталом в размере 50 000 000 руб. и больше;
   собственные средства не менее 20 000 000 000 руб., высокий рейтинг по долгосрочной кредитоспособности в РФ, а по международным стандартам не меньше, чем на один уровень ниже.
2. Лицензия на проведение банковских операций по русских рублях и иностранной валюте и на ведение клиринговой деятельности.
   Обособленный клиент – непосредственный участник торгов или клиент участника торгов, который может выдвигать, изменять обязательства в установленном порядке клиринга.

Чтобы зарегистрироваться в качестве обособленного клиента нужно:

1. открыть отдельный клиентский Расчетный код.
2. написать заявление.

Клиринговая организация

Потому, что взаимные расчеты трудно регулировать одному человеку, большинство операций на рынку ЦБ решается клиринговыми организациями, через которые проходят процессы сравнения данных, клиринга и расчета.

Бывают общего и специального типа. Центры общего типа работают с ценными бумагами – акциями и облигациями, а специальные – с опционами, вариантами и др..

Их деятельность осуществляется таким образом:

1. предоставление данных в расчетный центр, их сравнение;
2. взаимный зачет общих требований;
3. проведение клиринговой операции.

По законам России такие организации действуют по праву субституции, то есть принимают на себя обязательства участника клиринга и становятся контрагентами. Они могут действовать как самостоятельно, так и через договор с депозитарием и банками.

Информация по сделкам сохраняется на протяжении 5 лет. Регуляция клиринга осуществляется через договора.

Создание фондовых бирж служить обеспечением устойчивости клиринговых организаций. Источниками средств выступают ценные бумаги, денежные средства.

В зарубежной практике с такими целями используют клиринговые учреждения, расчетные палаты, банки.

Функции клиринговой деятельности

1. составление, направление, контроль за выполнением требований по документации на основе перевода денежных средств и поставки ценных бумаг;
2. контроль за обязательствами после совершения сделки;
3. управление и противостояние рискам, которые возникают в процессе выполнения обязательств по сделкам на фондовой бирже.

Функции финансовой части процесса клиринга

Финансовая деятельность — совокупность действий, определяющих размеры счетов, необходимых для уплаты. Отображает возможность рисков на рынке ценных бумаг, то есть включает фьючерские операции.

К ее основным функциям относят:

• аккумуляцию первоначальной маржи (депозита);
• аккумуляцию переменной маржи, осуществление расчетных платежей;
• управление рисками, информирование участников об изменениях на рынке ЦБ;
• порядок использования гарантийных фондов.

Клиринговые корпорации

Клиринговая корпорация — биржевая организация, осуществляющая расчетные и поставочные операции максимально быстро и эффективно. Другие названия: «клиринговые фирмы», «клиринговые палаты».

Подобно клиринговой организации берет на себя функцию посредника между покупателем и продавцом, занимает офсетную позицию между участниками сделки.

Закон о клиринге и клиринговой деятельности

Действует с 01.01.2012.

Клиринговую деятельность рассматриваем как упрощенный порядок заключения рынковых сделок. Таким образом оформить ее становится намного проще, потому как вам нужно только оплатить итоговую сумму проданного или купленного и для этого не обязательно вступать в контакт с противоположной стороной.

Основные положения:

1. Определяет взаимообязательства: сбор, сверка, коррекция данных, подготовка отчетов, зачет денежных поступлений.
2. Иногда клиринг осуществляться на основе договоров как срочная сделка.
3. Предметом клиринга могут быть: ЦБ, валюта, денежные поступления, товары, права на имущество.
4. Определяет обязательства индивидуального и коллективного характера.
5. Рассказывает о засадах клиринговой деятельности и клиринговой организации.
6. Устанавливает порядок приобретения лицензии и минимальный размер стартового капитала для открытия клиринговой организации в размере 100 млн. рублей.

Основные понятия

Неттинг – прекращение взаимотребований допустимым образом в полном или частичном объеме.

Контрагент – посредник между участниками торгов, через которого заключаются договора.

Права его обеспечены спецтребованиями: заключение договора возможно без согласия на это участника сделки. Убытки контрагенту могут быть распределены между двумя сторонами.

Мировой опыт клиринговых расчетов

Кроме национальных клиринговых организаций существуют и международные.

Среди них:

1. “FedWire” – самая крупная сеть федеральных банков США, в которой участвуют 3, 5 тыс. кредитно-финансовых институтов. Оборот до 12 раз в течение дня.
2. “Европейская клиринговая система” (ЕКС) включает 321 ассоциацию, действует с 1986 года. Это централизованная система нетто-расчетов по международным платежах в европейских странах, которая управляется частными банками.

Основные черты организации клиринга и расчетов на мировых биржах

1. Параллельное функционирование валовых и нетто-расчетов, что повышает надежность платежной системы и снижает уровень рисков.
2. Свободный доступ к национальным и международным банкам, проведение операций между ними.
3. Избежание расходов на поддержание связи с расчетными системами.
4. Много заявок, большой объем работы.
5. Уменьшения стоимости операций.
6. Избежание ошибок при транзакциях.
7. Управление ликвидностью.
8. Увеличение денежного оборота.

В дальнейшем планируется:

• уменьшение издержек по расчетным операциям;
• сокращение сроков по расчетам, введение фиксационного времени на их проведение;
• увеличение интернационализации, расширение деятельности путем привлечения других стран.

Проводить покупку ценных бумаг самостоятельно или через посредника — ваш выбор. Желаю вам успехов в заключение и осуществление подобных сделок!