Экспирация — что это?

Название «экспирация» берет свое начало из английского языка и характеризует период, за который может начинаться и заканчиваться опцион на рынке. За предложенное время,  инвестор может собственноручно выбрать свое время экспирации.

Непосредственно экспирация означает окончание, т.е. конец опциона, когда трейдеру необходимо остановить все проводимые мероприятия и подсчитать получаемую прибыли или, в случае неудачи остаться в минусе.

Стоит при этом знать, что все срочные и экстренные опционы и фьючерсы имеют стандартные, непоколебимые экспирации.

Влияние экспирации на рыночную ситуацию

Чаще всего работы проводимые с экспирацией, сочетают в себе противоестественные и в некоторых случаях противоречивые действия на фондовом рынке.

В момент работы в системе экспирации происходит  борьба между участниками сделки, за будущий свой капитал, и в этот момент решаются следующие вопросы:

• размер рынка дериватов, которые отражается на рынке  акций торговли;
• перераспределение активных опционов среди участников торговли;
• разница показателей маркетмейкеров.

Именно благодаря этому, в период экспирации значительно увеличивается, и собственно итоговый результат напрямую зависит от того, какая именно группа на конец времени выиграла.

В некоторых случаях, экспирация равняется минимуму доходов всего опциона,  это обусловлено тем, что продавец и покупатель оказались в балансе и равновесии. Но стоит учитывать, что все показатели берутся исключительно в среднем значении.

Что такое время экспирации?

Любая сделка на рынке имеет свое время – т.е. период начала опциона и его конец, это и называется временем экспирации. Необходимо понимать, что именно время экспирации является самой важной характеристикой для приумножения капитала или прибыли.

Досрочная экспирация

Период долгосрочной экспирации наступает  тогда, когда хозяин опциона решает, по каким либо причинам закрыть опцион раньше назначенного изначально времени. И при этом, продавец обязан дать соответствующие гарантии на выполнение всех оговоренных прав держателя опциона.

Но в такой ситуации акции, которые в такой момент меняют хозяина, не самым лучшим образом отражаются на деятельности продавца.

Необходимость в какой-то момент приобрести  акции, когда это не входило в изначальные планы и расчеты, в значительной степени увеличивает возможные риски и может негативно отразиться на степени дохода всего опциона.

Но трейдер, при проведении таких сделок, должен отдавать отчет в том, что при продаже опциона, есть очень большая вероятность столкнуться с долгосрочной экспирацией.

Зачастую, долгосрочная экспирация сказывается отрицательно на продавце опциона, и только в редких случаях бывает уместной.

Досрочная экспирация может во многом навредить в ситуации с многогранными стратегиями, обладающими разными видами коротких спредов, длинных  или диагональных спредов.

Необходимо знать, что  длинные и диагональные спреды могут переплестись, если использовать их одновременно при досрочной экспирации. Такие вариации прекрасно подходят для сделок, которые заключаются с различными датами экспирации и рассчитаны на несколько эффективных стратегий.

Знание всех вероятностей, всех преимуществ и недостатков связанных с долгосрочной экспирацией позволит избежать опасности потери капитала. Стоит понимать, что именно те опционы, которые проданы в «шорт», будут экспирированны досрочно, это характеризуется  тем, опционы является колами ли путами.

Продление времени экспирации

При необходимости, каждый держатель опциона имеет право продлить время экспирации, даже на момент активной торговли. Для этого, необходимо всего лишь поменять время текущего опциона.

Такая услуга в некоторых случаях, для инвесторов является наиболее оптимальной и выгодной.

В случае, когда опцион обладает убыточностью, а  срок экспирации по сделке приближается, то он трейдер может увеличить ее, чтобы не выйти в минус и дождаться того момента, когда цена актива изменить свое направление и принесет инвестору прибыль.

Продление времени опциона поможет не только предотвратит убытки, но в некоторых случаях значительно приумножить прибыль.

Использовать такую услугу, как продление времени опциона, необходимо с особой аккуратностью, при этом необходимо быть гарантированно уверенным в том, что продление обязательно исправит сложившуюся ситуацию и прибыль начнет увеличиваться, в противном случае ситуация может значительно усугубиться.

Помимо этого, прежде чем надеяться на продление опциона, следует удостовериться в том, что брокер с которым ведется деятельность предлагает такую услугу трейдерам.

Понятие экспирации фьючеров

Экспирация фьючеров представляет собой процесс завершения срочных мероприятий на бирже. Таким образом, можно сказать, что экспирация фьючеров  представляет собой момент, при котором все обязательства, будь то расчетные или поставочные должны быть выполнены и происходят либо обоюдные расчеты между участниками, либо все оговоренные поставки в соответствующей форме и объеме.

Для того чтобы узнать дату экспирации какого-либо фьючерса необходимо обратить внимание на соответствующую спецификацию, которая представляет собой специальные документ, особо утвержденной формы, в котором прописаны все главные условия данного фьючерса.

Как экспирация фьючерсов влияет на торги?

Стоит знать, что время опционов всегда имеет значительное влияние на показатель РТС всего 4 раза в год, все соответствующие даты указываются в сертификатах сделки.

Экспирация фьючерс  по РТС на сегодняшний день используется практически ежедневно.

Самой важной датой для изменения прибыли от опционов  является период экспирации опциона.

В тот момент, время опциона равняется времени фьючерса, стоимость на срочном рынке возрастает  в 16.00мск, а расчетная цена  формируется в периоде с 15.00 до 16.00. И таким образом именно время с 15.00 до 16.00 является критическим, в котором стоимость опциона может в значительной степени изменяться.

Влияние экспирации фьючерса на показатель S&P500:

• Показатель экспирируется на S&P500, как и в ситуацией с РТС, а именно 4 раза.
• Время экспирации всегда выполняется каждую третью пятницу месяца.
• Работа с контрактами, на момент экспирации в обязательном порядке должна формироваться до 08:30  утра по времени восточного побережья, то есть до 16:30 мск.

Экспирация бинарных опционов

Экспирация бинарных опционов  характеризуется окончанием  срока действия сделки.  Каждый опцион имеет свое начало и свой конец, в тот момент когда трейдер  делает прогноз на будущую стоимость опциона, оно должно, либо подтвердиться, либо измениться  на период экспирации опциона.

В бинарных опционах и сделках самой важной характеристикой, которая имеет большое влияние на будущий исход, является именно время экспирации. Собственно срок экспирации напрямую зависит от выбранной  и используемой стратегии.

Стратегия включает в себя следующие характеристики опциона:

• последовательный алгоритм действий;
• показывающий сигнал;
• момент опциона и его направление действия.

Для начала необходимо  выполнить эффективный анализ стратегии, например, определиться с основным трафиком сделки, на который поставлены сигналы, а также рассчитать среднюю сумму свечей от сигнала на время всей экспирации.

Именно это говорит о том, что показатель экспирации бинарных опционов напрямую зависит от выбранной стратегии.

Как правильно выбрать срок экспирации?

Для того, чтобы иметь по итого наиболее эффективную прибыль от опциона, необходимо рассчитать и выбрать максимально эффективную стратегию:

• достаточно просто выбрать стратегию для долгосрочной торговли на бирже с длительными инвестиционными  решениями, он может быть охарактеризован темпами роста темы на биржевой торговле;
• такой вид торговли, как среднесрочный, чаще всего характеризуется неделей или максимум месяцем. В случае, если нет особых знаний в техническом анализе и в основных событиях выбранной темы опциона необходимо использовать время, приблизительно 2-3 недели экспирации опциона, а именно среднее время развития сделок;
• для краткосрочных сделок, которые чаще всего проходят не более одной недели, лучше всего использовать экспирацию нескольких дней, но стоит знать, что завершить опцион лучше всего до вечера пятницы, иначе за время выходных, различные непредвиденные события могут кардинально «перемешать все карты»;
• для максимально короткого опциона или как его еще называют, внутридневной торговли, наиболее оптимальным вариантом считается, окончить торговлю в день начала сделки. Это связно с тем, что некоторые главнее факторы оканчивая свою отработку, могут начать стагнацию на рынке. Но для минимальных сделок, лучше всего выбирать часовую экспирацию опциона.

Это связано с тем, что краткосрочные или даже минимальные сделки на бирже в основном основаны не на прочной торговой информации, а только на удаче и интуиции.

Необходимо понимать, что каждый вид анализа и выбранная в последствии стратегия напрямую связана с отработкой разного времени торгового сигнала, а именно:

• максимально оперативной считается отработка 2-3 баров по торговле свечными комбинациями;
• деятельность на отскок характеризуется краткосрочным уровнем экспирации, приблизительно 5 свечей;
• вариант на пробой уровня обладает множеством свечей для отработки, примерно до 12 баров;
• наиболее длительным является торговля по тренду, в таком случае наиболее оптимальным вариантом будет экспирация сделки на 15-25 баров, это дает возможность в последствие регулировать время для коррекции;
• формирование срока окончания опционов при торговле, имеет возможность значительно «поиграть»: от нескольких минут и до года и даже более, это может пригодиться при действиях по целям ЦБ.