ETF: что это?

Одна из самых крупных кампаний на инвестиционных мировых просторах – это ETF.

Возможности инвестировать деньги в различные биржевые фонды являются очень актуальными. Многие инвесторы стараются вкладывать свои деньги в инвестиционные проекты с целью максимального получения прибыли и диверсификации для минимальных рисков. Популярным способом вложением денег в настоящее время стал Exchange Traded Fund ( фонд, торгующий на бирже).

etf

ETF (Exchange Traded Fund) — определение

Exchange Traded Fund (ETF) – это вариант открытой фондовой биржи, торгующей на разных рынках ценных бумаг паями. Портфель ETF состоит из акций или активов (валюты, сырья, товаров, облигаций, процентных ставок), который привязан к определенному индексу. По сути, эти фонды похожи на Паевые

Инвестиционные Фонды (ПИФ), но паи у ETF более доступные в обращении.

Основное отличие ETF от ПИФ заключается в свободной их покупке через любого брокера на торгах.

Для приобретения пая ПИФа необходимо обратиться к управляющей компании с заявлением на приобретение или реализацию пая, что усложняет и удлиняет время сделки. В случае с ETF на торговом терминале нажатием кнопки необходимо переместить активы в один из доступных фондов, который выводиться в реестре на экране.

Для чего нужны ETF?

Цель создания ETF была достигнута американскими управляющими компаниями для размещения активов в инвестиционных проектах зарубежных стран. Инвестирование в фондовые рынки позволяет копировать основные индексы любых стран и дают возможность участвовать в развитии рынков большому количеству инвесторов всего мира.

Например, российские инвесторы могут принять участие в фондовом рынке Германии. Для этого предусмотрена возможность деятельности через брокерский счет у любого российского брокера, который имеет доступ к американской бирже NYSE.

Таким образом, инвестор может купить ETF, который повторяет динамику основного немецкого индекса DAX.

Действие ETF понять несложно, так как создание и работа такого фонда с самого начала выбирает или создает нужный индекс, включенный в структуру ETF. Выбирается компания, отвечающая за создание ETF и операционную работу фонда. ETF включает такой же комплект бумаг, что и биржевой индекс. Пока не изменится состав индекса структура ETF остается одной и той же.

ETF выводятся на рынок сразу, не дожидаясь сбора всех необходимых средств в отличие индексных ПИФов.

Разновидности ETF

Портфель ценных бумаг, по существу которым и есть ETF, определяется структурой индекса конкретной отрасли промышленности, фондового рынка, географического положения. Они свободно продаются и покупаются на биржах в любое время рабочего дня, наподобие обычных акций.

В зависимости от целевого направления инвестиций ETF делятся на виды:

  • структура фонда ETF зависит от рыночного индекса акций определенной страны. Например, наибольшей популярностью пользуются известные американские SPDRs (S&P Depository Receipts Trust), показывающие индекс Standard&Poor’s 500; NASDAQ-100 и DIAs (Diamond Trust Series), и европейские French CAC 40 Index (Франция) или German DAX 30 Index (Германия);
  • cirkylETF, ориентированные на капитализацию компаний за счет рынка, а также повышение или увеличение стоимости индекса. Их создают под определенный инвестиционный фондовый стиль. Примером этого может быть структура компаний S&P/Barra и Russel, которые специально созданы под конкретные стили инвестирования;
  • Экономико-отраслевые фонды, которые зависят от структуры индексов различных, отраслевых, экономических секторов. Такие, биржевые, портфели ценных бумаг фондов представляют телекоммуникационные, энергетические, финансовые, и другие ETF. Хороший пример такого фонда – это HOLDRs (Holding Company Depository Receipts) от компании Merrill Lynch;
  • Региональные, торгующие фонды, связанные с показателем индекса экономики разных географических регионов в пределах одной страны. Например, EuroSTOXX 50, объединение фондов iShares, показывающие индексацию экономики в развитых и развивающихся странах;
  • Примером другой цели формирования инвестиционного фонда ETF являются те же iShares. В них доход является фиксированным и привязан к облигациям, которые обеспечены долговыми обязательствами государств или корпораций.

Такое разнообразие целевых направлений фондов позволяет эффективно вкладывать деньги в один портфель, зависящий от определенного индекса. Покупка же по отдельности по типу ПИФ акций еще требует объединения их в структуру нужного портфеля.

В настоящий момент торгующими биржами ETF представлены все индексированные показатели, которые применяются на фондовых рынках всего земного шара.

Отличия ETF от акций и фьючерсов

Портфель ценных бумаг отличается своими составляющими от акций. В нем специально сконцентрированы финансовые документы, отсортированные профессионалами.

Благодаря наличию в пае ETF разнообразных, ценных бумаг инвестиции диверсифицированы в различные сектора экономики. Такой портфель акций стабильно и гарантированно приносить дивиденды инвестору. Особенно это хорошо для долгосрочных инвестиций, не требующих личного управления организациями.

Все операции по приобретению ценных бумаг сводятся к выбору понравившегося биржевого фонда и приобретению его пая. Фонды ETF не взимают отдельную плату за управление активами, что отличает их от обычных бирж.

Существенное отличие ETF в двухслойном составе рынка:

  • первичный, на котором осуществляют инициирование по выпуску или выкупу акций крупными инвестиционными биржами или корпорациями. Такие игроки выполняют обмен крупных пакетов денежных активов на акции фонда ETF.
  • вторичный рынок доступен для всех физических и юридических компаний, которые могут производить операции приобретения или сбыта паев.

Крупные инвесторы получают выгоду от приобретения паев по скидным ценам и реализуя их на вторичном рынке по более дорогой стоимости. Компании – провайдеры ETF имеют свои небольшие проценты с больших сделок.

Большая часть ETF имеет прозрачные портфели. Инвестору известны все составляющие его. Поэтому участники первичного рынка имеют хорошее представление о том, какой состав портфеля ценных бумаг будет приобретен. В принципе, биржи похожи структурой на взаимные или денежного рынка фонды, созданные в виде открытой компании с инвестированием.

Это дает ей хорошее независимое, гибкое поведение при создании портфеля и открывает возможность предлагать инвесторам фьючерсы и опционы.

Плюсы и минусы биржевых фондов

Преимущества фонда ETF:

  • plus-minysбыстрота ликвидности активов;
  • контролирование и переориентирование инвестиций происходит своевременно;
  • профессиональное управление активами, благодаря структуре индекса и участию ведущего провайдера;
  • доступность при низкой минимальной суммы инвестиции;
  • страхование потерь от валютных скачков;
  • возможность выбора рынка для увеличения дохода;
  • прозрачный портфель инвестиционных документов;
  • инвестиционная диверсификация – самый большой плюс любого фонда. Приобретая часть ценные бумаги ETF – инвестор сразу получит частичку большого портфеля.

Отрицательными моментами инвестирования в ETF являются:

  1. Комиссионные издержки при совершении покупки — продажи ценных бумаг ETF. Каждая сделка проводиться при оплате процентной ставки бирже.
  2. Существенный разрыв, который возможен между стоимостью покупки и ценой реальной продажи некоторых неликвидных паев фонда.
  3. Стоимость чистых активов может отличаться от показателей ценных бумаг в ETF. В зависимости от положительного или отрицательного расхождения стоимости чистых активов от ETF влияние на инвестора возможно, как положительное, так и отрицательное.
  4. Другие риски инвестиций, связанные с возможным несоответствием показателей индекса реального и по ETF.

Крупные инвестиционные компании, производители ETF

  1. ime-to-investBlackrock (iShares).Объемы активов в ее управлении имеет около 5 триллионов долларов. В настоящее время создана линейка биржевых фондов iShares, которая использует все варианты инвестирования. Она является самым крупным основателем – лидером 297 биржевых фондов.
  2. Вторую ступеньку среди лидирующих мест по оценке биржевых инвестиционных фондов ETF занимает Vanguard. Крупнейший игрок финансовой биржевой системы. Ее активы, находящиеся в управлении, превышают 2 триллиона долларов. Компания предоставляет очень широкий спектр выбора индексов для инвесторов.
  3. Создание 144 фондовых бирж принадлежит одной из наиболее крупных инвестиционных компаний State Street Global Advisors (SPDR) в США, которая богата своими активами (2,34 триллиона долларов). Она выступает в качестве провайдера для наиболее знаменитых фондов SPY, GLD. В ее арсенале используется значительная диверсификация – индексы различных мировых экономических секторов, акции крупнейших финансовых институтов, облигации, фонды рынков капитала и многое другое.

ETF в России

В нашей стране не приняты законы для создания аналогичного зарубежным Exchange-Traded Funds, но этот фактор не является препятствием для участия наших соотечественников в мировых инвестиционных проектах. Через американскую биржу NYSE можно приобрести любой портфель мировых ETF.

Риски при инвестициях в Exchange-Traded Funds

От стопроцентных рисков инвестирования не может освободить ни одна фондовая биржа, в том числе и EТF.Факторы риска инвестиций в инструментах зависят прежде всего от структуры индекса и вида портфеля ETF.

Вот несколько наиболее влиятельных фактов для Exchange-Traded Funds, которые могут повлечь убытки:

  • зависимость чистой цены активов от показателя индекса, к которому привязан биржевой фонд (рыночный риск). В торгах постоянно колеблются цены на имеющиеся ценные бумаги, привязанные к конкретным индексам и различными экономическими составляющими.
  • фиксированный доход инвестора может подвергаться процентному риску. Зависимость цены пая от повышения или понижения процентных ставок является основным фактором процентного риска.
  • влияние сезонных колебаний стоимости активов в определенных секторах экономики создают отраслевой риск. Такому виду рисков подвержены все отраслевые биржевые фонды Exchange-Traded Funds.
  • политическая обстановка и экономические кризисы в странах и регионах, влияющие на международные индексы, могут являться основными факторами странового риска. Они же могут вызывать колебания цен на валютном рынке.
Риски зависят от различных показателей индексов рынка, оказывающих главное влияние на вид ETF, и по — разному воздействующих на стоимость паев. Инвестор должен четко осознавать такую зависимость. Чтобы избежать их нужно знать прогнозируемые ожидания от инвестиционного направления ETF. Осуществляя торговлю на рынке нужно также не забывать о рыночном риске, которому подвержены все виды ETF.

Использование Exchange-Traded Funds в инвестиционных стратегиях

strelki-upШирокий спектр осуществления возможностей в зависимости от поставленных целей обеспечивает ETF:

  • диверсификация;
  • своевременное реагирование на рынке для осуществления управления и хеджирования рисков;
  • эффективное распределение инвестиций в разных активах;
  • возможности дополнительного инвестирования.

Все это дает возможность использования ETF для эффективного вложения инвестиции при низких затратах средств и времени. ЕТF представляет собой один из лучших инструментов инвестирования вложений для выполнения поставленных задач, достижения своих целей и применения желаемых стратегий.

Особенная эффективность ETF- это быстрая ликвидность активов, что позволяет осуществлять любые инвестиционные стратегии.

Комментарии (1)
  1. TraderHelp

    Доходность фондов ETF зависят от многих показателей. Большое значение имеет структура фондов, стоимость чистых активов, оборачиваемость портфеля, стратегия управления и много других показателей, на которых строится анализ. Рассмотрим примеры, позволяющие оценить  перспективность инвестиций.

Оставить комментарий

очиститьОтправить

Нажимая "Отправить" вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности